單位:元/噸,%
注:國內價格為中國棉花價格指數(shù)(CC Index)3128B級棉花銷售價格,國際價格為進口棉價格指數(shù)(FC Index)M級棉花到岸稅后價(滑準稅下)。【后期走勢】
國內市場,前期原料價格快速上漲推高紡織生產成本,企業(yè)補庫需求減弱,淡季特征略顯,但國內棉花供需基本平衡,支撐當前價格水平。國際市場,受全球疫情防控形勢、棉花主產國天氣變化、美聯(lián)儲政策調整等因素影響,短期內國際棉價波動將加劇。
【詳情】
(一)國內棉價環(huán)比持平略漲。國內經濟延續(xù)穩(wěn)定擴張態(tài)勢,紡織市場運行良好。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),6月份,中國制造業(yè)采購經理指數(shù)(PMI)為50.9%,繼續(xù)位于臨界點之上,紡織服裝服飾行業(yè)生產指數(shù)和新訂單指數(shù)均位于56.0%及以上較高景氣區(qū)間。多項保供穩(wěn)價政策陸續(xù)出臺,引導棉花在大宗商品價格回歸供需基本面,國內棉價上漲幅度收窄,6月份,國內3128B級棉花月均價每噸15979元,環(huán)比漲0.1%,漲幅較上月減少2.4個百分點,同比漲33.6%。鄭棉期貨主力合約(CF109)月結算價每噸15768元,環(huán)比跌0.1%,同比漲34.7%。
(二)國際棉價環(huán)比上漲明顯。本月上旬,隨著美國公布6萬億美元刺激計劃,全球通脹預期攀升,疊加美國農業(yè)(USDA)大幅調減美國和全球棉花期末庫存、美棉出口簽約量增加等因素,國際棉價連續(xù)上行。中旬,在美聯(lián)儲上調管理利率和釋放加息信號的影響下,美股顯著下跌,國際棉花期現(xiàn)貨價格隨之下行。下旬,在國際谷物價格走高、美國主產棉區(qū)天氣不利等因素推動下,國際棉價反彈上行。6月份,CotlookA指數(shù)(相當于國內3128B級棉花)月均價每磅94.29美分,環(huán)比漲3.7%,同比漲39.1%。
(三)內外棉價差縮小。CotlookA指數(shù)(相當于國內3128B級棉花)折合人民幣每噸13357元,比中國棉花價格指數(shù)(CCIndex)3128B級每噸低2622元,價差比上月縮小305元。進口棉價格指數(shù)(FCIndex)M級(相當于國內3128B級棉花)月均價每磅96.23美分,1%關稅下折到岸稅后價每噸15208元,比國內價格低771元,價差比上月縮小125元;滑準稅下折到岸稅后價每噸15460元,比國內價格低519元,價差比上月縮小83元。
(四)1-5月累計,棉花進口和紡織品服裝出口同比均增。據(jù)海關統(tǒng)計,5月份,我國進口棉花17.3萬噸,環(huán)比減24.8%,同比增147.4%。紡織品服裝出口243.1億美元,環(huán)比增4.4%,同比減17.7%。1-5月累計,進口棉花137.5萬噸,同比增70.1%。紡織品服裝出口1126.8億美元,同比增17.3%。
(五)紡紗量環(huán)比下降,紗線價格環(huán)比上漲。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),5月份,我國紗產量為234.4萬噸,環(huán)比減1.6%,同比增6.0%;1-5月累計,我國紗產量為1100.9萬噸,同比增19.9%。受原料價格上漲帶動,紗線價格繼續(xù)上調。6月份,主要代表品種32支純棉普梳紗線均價每噸25169元,環(huán)比漲0.9%,同比漲34.5%。
(六)ICAC調減全球棉花產量和消費量。6月份,國際棉花咨詢委員會(ICAC)預測,2020/21年度全球棉花產量2432萬噸,較上月調減26萬噸,消費量2481萬噸,較上月調減16萬噸,貿易量984萬噸,與上月基本持平,期末庫存調減至2187萬噸,全球除中國以外地區(qū)的庫存消費比為76%。
(七)預計短期國內棉價將持穩(wěn)運行。國內市場:由于前期原料價格快速上漲推高紡織生產成本,企業(yè)短期購棉意愿降低,紗、布產銷率下降,淡季特征略顯。據(jù)中國棉花信息網數(shù)據(jù),2021年5月底全國棉花工業(yè)庫存86.24萬噸,環(huán)比小幅上升,位于近五年的次高位。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)調查,6月份,紗、布產銷率分別為95%和85%,環(huán)比各降低1.4和0.4個百分點。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù),截至7月2日,全國累計銷售皮棉589.6萬噸,同比增67.7萬噸,較過去四年均值增96.3萬噸,加上1-5月累計137.5萬噸的進口棉,國內棉花供應總體充裕。國內經濟穩(wěn)健運行帶動紡織品服裝需求持續(xù)穩(wěn)步增長,據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),1-5月累計,我國社會消費品零售額同比增25.7%,服裝鞋帽、針紡織品類同比增39.1%。世界銀行在最新發(fā)布的《中國經濟簡報》中預計今年中國經濟增長將達到8.5%,較3月份預測上調0.4個百分點。隨著國內保供穩(wěn)價政策持續(xù)發(fā)力,短期國內棉價仍將以平穩(wěn)運行為主。截至6月末,新疆棉區(qū)大部棉花處于現(xiàn)蕾至開花期,全國棉區(qū)綜合氣候適宜指數(shù)為較適宜。國際市場:新冠變異病毒德爾塔毒株在印度、英國、德國等多地蔓延,引發(fā)市場對全球經濟恢復的擔憂。7月份,北半球棉花將陸續(xù)進入關鍵生長期,主產棉區(qū)天氣變化成為影響國際棉價走勢的焦點。疊加美聯(lián)儲貨幣政策面臨調整等因素,全球棉花市場運行仍面臨較大不確定性,短期國際棉價波動將加劇。
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